3月(yuè)17日，中國(guó)财富管理行業(yè)資深專家、中國(guó)社會(huì)科學院産業(yè)經濟學博士劉幹霄，在天安人壽線上(shàng)新品發布會(huì)上(shàng)，做主題為(wèi)“行穩緻遠(yuǎn)，安享未來”《2020家庭财富管理與年(nián)金保險配置建議》報(bào)告，用專業(yè)财富管理思維賦能(néng)保險業(yè)縱深發展。此次分享反響強烈，在線觀看(kàn)人數超過7萬人次。
劉幹霄博士是中國(guó)财富管理領域全新模式的開(kāi)創者，以創新的财富管理理念，創辦金石财策，現為(wèi)金石财策創始合夥人、CEO，著有《重新定義理财顧問》、《中國(guó)家族辦公室管理前沿》等專業(yè)著作。
全球金融市(shì)場持續動蕩
劉幹霄博士首先對當下(xià)宏觀形勢做出闡述。美股8天三次熔斷，美聯儲已經啓用零利率，但是依然無法阻止美股的跌勢。布倫特原油跌至30美元/桶，作為(wèi)避險資産的黃金，空頭趨勢不改。同一(yī)時間，股市(shì)、大宗商品、貴金屬同步下(xià)跌，已經呈現2008年(nián)金融危機(jī)的特征。疫情雖是導火索，但并不能(néng)改變經濟運行基本面，疫情不是資産價格和經濟走勢的最終決定因素。
從(cóng)2008年(nián)以美國(guó)個(gè)人債務違約為(wèi)起點的次貸危機(jī)以來，危機(jī)已經在持續積累升級。2012年(nián)以國(guó)家債務違約為(wèi)特征的歐債危機(jī)以後，包括傳統發達經濟體和新興經濟體在内的多(duō)數國(guó)家，為(wèi)刺激經濟增長(cháng)，普遍采取量化寬松的貨币政策。2015年(nián)出現了新興市(shì)場國(guó)家貨币，比如盧布、比索等的大幅度貶值。2019年(nián)美國(guó)主動發起貿易戰，導緻中美貿易摩擦加劇，全球治理體系亟待重塑。
2020年(nián)，新冠疫情在全球擴散，極大影響到(dào)全球産業(yè)鏈供應，導緻經濟增速進一(yī)步下(xià)滑，全球資本市(shì)場動蕩，各類資産暴跌。在“人類命運共同體”下(xià)，無人能(néng)獨善其身。劉幹霄指出：“我們正在見(jiàn)證一(yī)個(gè)時代的終結，目睹另一(yī)個(gè)時代的到(dào)來。”
中國(guó)經濟發展整體向好
劉幹霄看(kàn)好中國(guó)未來，相(xiàng)信中國(guó)一(yī)定能(néng)成為(wèi)世界強國(guó)。一(yī)方面，中國(guó)的制度優勢有利于集中力量辦大事(shì)；另一(yī)方面，中國(guó)具有強大的農業(yè)基礎，是全球第二大能(néng)源生(shēng)産國(guó)，還(hái)擁有世界上(shàng)最完善的工(gōng)業(yè)體系，高(gāo)鐵裡(lǐ)程世界第一(yī)，同時，以5G為(wèi)代表的先發優勢，為(wèi)中國(guó)數字經濟大發展開(kāi)創了巨大空間。
他對“中國(guó)家庭财富管理環境二十年(nián)畫(huà)像”做出形象描述。過去十年(nián)是趨勢增長(cháng)，你不理财，财不理你，中國(guó)所有的大類資産都會(huì)上(shàng)漲，處處是機(jī)會(huì)，收益遠(yuǎn)大于風險，可以躺赢人生(shēng)。未來十年(nián)是風險釋放(fàng)周期的窗(chuāng)口，盲目理财不如不理财，需要依靠專業(yè)和勤奮，甚至還(hái)有運氣。
他強調，“财富管理不止是一(yī)項項金融消費(fèi)，更是我們對品質退休的憧憬、子女發展的期待、家業(yè)長(cháng)青的追求，是一(yī)場不可推倒重來的人生(shēng)演出。”在全球經濟衰退、金融資産動蕩、利率持續下(xià)行甚至負利率、CPI持續上(shàng)漲、地緣沖突風險加大的情況下(xià)，更要“瞰見(jiàn)全局”，需要用更高(gāo)的格局和視野做好财富規劃。
需要在資産價格風險的基礎上(shàng)，重新認識利率風險。
财富規劃與資産配置應遵循六大原則
劉幹霄總結道，當今，包括黃金、原油，股權類資産、地産等在内，已經沒有任何單一(yī)類别的資産可以讓投資者高(gāo)枕無憂。
财富管理首先要做好投資組合。要通(tōng)過現金管理類産品的配置應對生(shēng)活所需，固定收益類産品保障主體資産的安全和穩定回報(bào)，保險類等資産對抗極端風險以及規劃未來的長(cháng)期人生(shēng)，通(tōng)過權益資産的戰略配置，獲取潛在的輪動機(jī)會(huì)以及持續上(shàng)漲的阿爾法回報(bào)，專業(yè)人士還(hái)可以做另類投資，如PE、VC、量化投資、對沖基金、藝術(shù)品等。
在當今這個(gè)錯(cuò)綜複雜(zá)的環境下(xià)，财富規劃與資産配置要遵循六大原則：一(yī)、以終為(wèi)始的規劃，以家庭财富目标為(wèi)前提，進行财富規劃；二、在規劃的前提下(xià)，做大類資産之間的組合分散，多(duō)元配置可以規避極端風險；三、在長(cháng)期低(dī)利率、低(dī)增長(cháng)的大環境下(xià)，設定現實回報(bào)；四、克服慣性思維和路(lù)徑依賴，堅決抑制投資偏好；五、讓時間成為(wèi)朋友(yǒu)，進行長(cháng)期投資；六、持有任何資産，都要保持動态調整性。
保險是資産配置中的基石資産
分享最後，劉幹霄再次強調了财富規劃中保險配置發揮的重要作用。
保險業(yè)發展至今，早已經不再是發展初期作為(wèi)災難發生(shēng)時的一(yī)種救濟手段，它已經是現代金融體系的四大支柱之一(yī)，是現代家庭中的基礎資産和長(cháng)期規劃資産，通(tōng)過各類保險産品的特定功能(néng)，給人帶來穩穩的幸福。
保險在财富保護、财富積累和财富分配等方面具有重要作用。保險是家庭風險控制和财富保護的最優選擇，可以平抑系統性風險；在整體資産收益下(xià)降的大背景下(xià)，保險産品具有收益穩健、質押靈活的特點，在财富保值、增值與應急方面的作用十分突出；保險作為(wèi)獨立财産，在稅收籌劃、定向傳承等方面也具有獨特優勢。
保險還(hái)具備資産配置的規劃性，可以綜合考慮子女教育、養老、稅收，傳承等人生(shēng)不同階段的特定需求，分别配置相(xiàng)應的保險産品。
劉幹霄引用老子千古名言“慎終如始，則無敗事(shì)”結束本次分享。在今天這樣極具挑戰性的環境裡(lǐ)，我們更要具備全局觀和長(cháng)期眼光(guāng)，通(tōng)過保險等金融工(gōng)具，規劃好自(zì)己的人生(shēng)，“走正直誠實的生(shēng)活道路(lù)，必定會(huì)有一(yī)個(gè)坦蕩從(cóng)容的歸宿。“