一(yī)年(nián)四季春為(wèi)首，2022年(nián)3月(yuè)4日至5日，由金石财策主辦的“财富管理大師(shī)課”在北(běi)京成功舉辦。學員(yuán)們不負春光(guāng)不辍耕耘，參加為(wèi)期兩天的“财富管理創新邏輯與實務方法”的課程培訓。

本次課程由國(guó)内财富管理領域一(yī)流專家團隊傾力打造，講師(shī)分别是财管行業(yè)專家、中國(guó)社會(huì)科學院産業(yè)經濟學博士劉幹霄，資産配置專家、清華大學碩士王墨石，養老金融專家、中國(guó)人民(mín)大學國(guó)際經濟學學士黃永恩，财富管理專家、對外經貿大學碩士楊元獻。

全球格局風雲變幻，中國(guó)财富管理行業(yè)發展模式快速叠代。在颠簸的市(shì)場環境中，理财顧問要持續赢得尊重與信賴，視野、資源和專業(yè)能(néng)力是關鍵。四位專家講師(shī)立足全球視野，運用中國(guó)經驗，幫助緻力于專業(yè)與卓越的顧問創造事(shì)業(yè)發展的無限可能(néng)！

2022年(nián)是中國(guó)站在兩個(gè)一(yī)百年(nián)交彙點上(shàng)承前啓後的跨越之年(nián)，經濟高(gāo)質量發展取得初步成效，财富管理迎來全新時代。劉幹霄作為(wèi)财管行業(yè)專家，從(cóng)宏觀、中觀和微觀的層面分别呈現了當前宏觀經濟環境以及财富管理格局的三大變遷，高(gāo)淨值家庭财富管理系統進化與K型策略，以及資産配置的具體方案和金融工(gōng)具建議。

劉幹霄講到(dào)，當前中國(guó)經濟仍面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力，國(guó)際環境也更加複雜(zá)嚴峻。2022年(nián)中國(guó)經濟堅持“穩中求進”的工(gōng)作總基調，推動經濟實現質的穩步提升和量的合理增長(cháng)。貨币政策依然是定向寬松、結構優先，維持中性格局，穩定信用擴張環境。

關于财富管理格局發生(shēng)的三大變遷，劉幹霄指出，目前債務風險加速暴露，并逐步向重資産領域、高(gāo)評級主體擴散；無風險收益持續下(xià)行，長(cháng)期利率中樞預計将維持在3%以内；科技(jì)創新與消費(fèi)升級成為(wèi)新周期經濟發展的核心驅動力。

劉幹霄強調，新經濟背景下(xià)，高(gāo)淨值家庭資産配置“K型布局”十分必要。健康的身體、和諧的家庭、積極的價值觀和行為(wèi)模式是穩定立足于社會(huì)的根本，除此之外，一(yī)方面要敢于投資以“專精特新”為(wèi)代表的具有顯著貝塔特征的新經濟，一(yī)方面要配置風險可控、穩健、容易變現的硬資産。

對于财富管理行業(yè)從(cóng)業(yè)者而言，理論基礎和系統知識固然重要，但實操落地是顧問專業(yè)輸出與呈現的必要能(néng)力。課程最後，劉幹霄通(tōng)過具體案例分析，将财富管理策略與方法融入其中，演示了大類資産配置的具體方案，讓學員(yuán)真正感受到(dào)财富管理的魅力。

有效的大類資産配置策略，需要以宏觀經濟研判為(wèi)前提。王墨石指出，俄烏沖突對全球經濟環境、金融市(shì)場走勢、大宗商品供應等都将産生(shēng)進一(yī)步影響。俄羅斯與烏克蘭是能(néng)源、金屬、農産品與化肥等商品的重要出口國(guó)，沖突導緻相(xiàng)關品種供給擔憂加劇，推升全球通(tōng)脹預期。

王墨石分析了全球市(shì)場形勢，對2022年(nián)國(guó)内金融市(shì)場做出展望。她指出，房地産市(shì)場在“房住不炒+需求下(xià)行”的基調下(xià)，地産吸納流動性有限，高(gāo)淨值客戶主動退出；資管新規壓降通(tōng)道業(yè)務，信托項目發行放(fàng)緩；債市(shì)或存在階段性交易機(jī)會(huì)，預計十年(nián)期國(guó)債收益率維持區間震蕩；俄烏沖突推升大宗商品價格，尤其是原油價格上(shàng)漲明顯。

關于2022年(nián)A股市(shì)場風格，王墨石做出預測。2022年(nián)股市(shì)大概率延續結構性特征，闆塊輪動明顯，中小(xiǎo)規模資金在輪動行情下(xià)享有靈活度優勢。今年(nián)資産配置思路(lù)的關鍵詞為(wèi)“成長(cháng)+反轉”，上(shàng)半年(nián)優質中小(xiǎo)盤成長(cháng)股值得關注，擇時重要性提升；下(xià)半年(nián)穩增長(cháng)逐步在業(yè)績端見(jiàn)效，價值風格有望回歸。

王墨石特别指出，資産配置是投資中唯一(yī)的免費(fèi)午餐。她分别展示了全球範圍内曆年(nián)主要指數收益率、FICC收益率、A 股各類資産收益率的數據，可以看(kàn)到(dào)全球範圍内，沒有一(yī)種單一(yī)資産可以保持長(cháng)期收益，而長(cháng)期投資收益的複利，有一(yī)個(gè)重要假設前提就(jiù)是“連續性”，而資産配置可以顯著提升收益的連續性。

在談到(dào)普通(tōng)投資者可以獲得合理超額回報(bào)的投資類型時，王墨石建議，可以選擇以 FOF 為(wèi)載體的資産配置形式，降低(dī)股票多(duō)頭帶來的巨大波動；另外，量化投資作為(wèi)注重風險控制和交易紀律的一(yī)種投資方式，依然是很好的投資機(jī)會(huì)。

▲财富管理專家、對外經貿大學經濟學碩士楊元獻

随著(zhe)中國(guó)經濟的高(gāo)速發展，居民(mín)财富不斷積累，中國(guó)成為(wèi)全球第二大财富管理市(shì)場。财富管理行業(yè)在經曆泛金融後，開(kāi)始步入全新的發展階段。資管新規全面實施，剛性兌付被徹底打破，資本市(shì)場監管越來越成熟完善。投資者經過市(shì)場洗禮，也變得越來越理性客觀。

楊元獻指出，在全新的行業(yè)環境中，理财顧問也必須做到(dào)系統升級，才能(néng)把握時代機(jī)遇，需要建立理性的工(gōng)作哲學、清晰的市(shì)場定位、完善的知識結構、精湛的業(yè)務技(jì)能(néng)和卓效的業(yè)務流程。

完整的工(gōng)作系統，是理财顧問提升專業(yè)力的有力保障。對此，楊元獻在現場做了完整的演示和說明，關于理财顧問工(gōng)作流程部分，他指出，從(cóng)初次與客戶見(jiàn)面洽談了解客戶需求風險偏好，到(dào)給出合理的财富管理方案建議，再到(dào)選擇适合客戶的産品和服務組合并協助執行，都需要做到(dào)精準高(gāo)效，後期還(hái)要對方案進行動态管理和評估。

先進的管理工(gōng)具，是理财顧問獲得競争力的有力抓手。楊元獻還(hái)為(wèi)到(dào)場學員(yuán)一(yī)一(yī)展示了諸如V30财富檔案管理系統、理财顧問職業(yè)打分體系、産品服務組合案例、資産配置建議書等理财顧問工(gōng)作中必備的管理工(gōng)具。

财富管理是銀(yín)發職業(yè)，是值得傾注畢生(shēng)精力的事(shì)業(yè)。楊元獻強調，成就(jiù)億級理财顧問事(shì)業(yè)，需要理财顧問制定業(yè)務和活動目标，并在工(gōng)作中保持高(gāo)度的積極性，堅持不懈地進行客戶經營，做好時間的有效管理，最重要的是與客戶建立長(cháng)久穩定的關系。

業(yè)精于勤，行成于思。課中學員(yuán)們與專家講師(shī)們進行了積極互動，對學員(yuán)們提出的問題，講師(shī)們給予耐心解答，并将最前沿的财富管理技(jì)術(shù)與實務經驗傾囊傳授。

課程接近尾聲，劉幹霄博士贈與學員(yuán)由其編著并親筆簽名的财富管理行業(yè)必讀(dú)書籍《重新定義理财顧問》，學員(yuán)們還(hái)收到(dào)了特别定制的'财富管理大師(shī)課'紀念獎杯。

改觀财富管理，成功有迹可循。“财富管理大師(shī)課”内容涵蓋宏觀研判、資産配置、養老金融、高(gāo)客經營四大模塊，以系統科學、高(gāo)效精準的課程安排和專家講師(shī)的系統授課，讓學員(yuán)收獲了财富管理領域非常有意義的一(yī)課。