2月(yuè)27日，陽光(guāng)人壽保險《中國(guó)現代家庭全生(shēng)命周期“保險+”需求洞察白(bái)皮書》杭州發布會(huì)成功舉辦。金石财策聯合創始人、CEO劉幹霄，與胡潤百富董事(shì)長(cháng)兼首席調研官胡潤、陽光(guāng)高(gāo)客中心負責人裴安超，共同作為(wèi)本次發布會(huì)的主講嘉賓，為(wèi)到(dào)場觀衆帶來一(yī)場“保險+”财富管理内容盛宴。

伴随著(zhe)人口老齡化的加速加深，預期壽命的逐步延長(cháng)，居民(mín)對健康、養老以及财富管理的關注度日益增強。當前，保險業(yè)正處于重要的轉型發展期，面對客戶需求的持續升級和分化，傳統單一(yī)的保險産品已經無法滿足客戶複雜(zá)而多(duō)樣的需求，需要更多(duō)元的産品與服務來匹配，但客戶年(nián)齡段不同、家庭階段不同、收入水(shuǐ)平不同、所在地域不同，需求也存在明顯差異。保險行業(yè)的領先企業(yè)已經意識到(dào)，主動擁抱客戶需求的變化，“以客戶為(wèi)中心”進行供給側改革，輔之以差異化的财富管理策略，才是高(gāo)質量發展的制勝關鍵。

本次發布會(huì)特别邀請财富管理領域資深專家劉幹霄擔任主講嘉賓，并做《2023宏觀環境研判與财富管理策略建議》主題演講。作為(wèi)中國(guó)社會(huì)科學院産業(yè)經濟學博士，劉幹霄在全球金融形勢、宏觀經濟走勢和産業(yè)發展方向等方面均有深刻理解。本次發布會(huì)，他闡釋了當前紛繁複雜(zá)的全球政治經濟環境以及中國(guó)所處的發展階段，對中國(guó)2023年(nián)經濟發展作出展望，就(jiù)财富管理與大類資産配置給出專業(yè)建議，并指出保險在家庭資産配置中的重要作用。

劉幹霄強調，百年(nián)變局下(xià)，理解中國(guó)社會(huì)所處的發展階段及外部環境，是所有投資決策的關鍵點。外部環境方面，俄烏沖突愈演愈烈，打破冷戰結束以來的大國(guó)協調機(jī)制；美聯儲加息預期升溫，世界經濟增長(cháng)依然乏力；美國(guó)将中國(guó)視作最重要戰略競争對手，發布限制中國(guó)高(gāo)科技(jì)發展的諸多(duō)法令。國(guó)内方面，中國(guó)人均收入已接近世界銀(yín)行所設定的高(gāo)收入國(guó)家門(mén)檻，正處于增長(cháng)模式轉型的關鍵階段。中國(guó)要實現二〇三五年(nián)發展的總體目标，未來将會(huì)更加注重發展質量、區域均衡和國(guó)家安全。由此，半導體、高(gāo)端制造、下(xià)一(yī)代通(tōng)信技(jì)術(shù)、新能(néng)源、生(shēng)物(wù)醫(yī)藥等科學技(jì)術(shù)領域的突破十分必要。劉幹霄講到(dào)，認識到(dào)我國(guó)現階段的發展重心，對于把握新時代紅(hóng)利，排除不必要的焦慮，理解我國(guó)數字化新基建、産業(yè)互聯網等領域的政策方向，做好财富規劃與傳承安排具有重要意義。

結合對全球政治經濟走勢和國(guó)内所處的發展階段，劉幹霄對2023年(nián)中國(guó)經濟發展作出展望。他指出，三年(nián)疫情造成永久性産出損失，但伴随新冠疫情防控政策轉向及病毒進入低(dī)流行階段，國(guó)内經濟重啓與複蘇态勢明顯，國(guó)際貨币基金組織也上(shàng)調了2023年(nián)中國(guó)經濟增長(cháng)的預期值。不過，短期内中國(guó)經濟仍将面對諸多(duō)挑戰，總需求不足是當前經濟運行突出矛盾。

過去三年(nián)，我國(guó)經濟增長(cháng)主要受公共部門(mén)和外部需求的托舉。一(yī)方面，受疫情影響，私人部門(mén)信心不足、預期趨弱，逆周期政策主要依靠公共部門(mén)，基建投資成為(wèi)經濟增長(cháng)的主要拉動力量。另一(yī)方面，全球供應鏈不暢，海外商品消費(fèi)需求受歐美的現金補貼刺激，使得我國(guó)出口保持了高(gāo)景氣，并對上(shàng)下(xià)遊産業(yè)形成拉動。但目前來看(kàn)，基建投資方面，由于房地産投資下(xià)行抵消了大部分基建投資的增長(cháng)；外需方面，受美歐經濟放(fàng)緩甚至衰退以及中國(guó)出口替代效應的影響，外需已經開(kāi)始明顯回落。在基建投資增長(cháng)下(xià)降和外需萎縮的情況下(xià)，國(guó)内經濟隻能(néng)更多(duō)地依靠内需來實現增長(cháng)。首先，服務消費(fèi)的增長(cháng)，将成為(wèi)經濟複蘇的最主要驅動力。其次，受到(dào)政策與産業(yè)周期的雙重支撐，基建和制造業(yè)投資有望穩健增長(cháng)。三是房地産投資有望築底修複，其上(shàng)下(xià)遊的投資和消費(fèi)也有望相(xiàng)應改善。

劉幹霄強調，擴大國(guó)内消費(fèi)、加快實現現代化産業(yè)體系升級發展，成為(wèi)中國(guó)現代化格局的核心動能(néng)。在“加快構建新發展格局，著(zhe)力推動高(gāo)質量發展”的總體要求下(xià)，需要用新認知去判斷新時代的投資機(jī)會(huì)，重點把握科技(jì)創新、數字智能(néng)、綠色降碳、民(mín)生(shēng)福祉等領域的趨勢性機(jī)會(huì)。

《大學》有雲，知止而後有定，定而後能(néng)靜(jìng)，靜(jìng)而後能(néng)安，安而後能(néng)慮，慮而後能(néng)得。長(cháng)期來看(kàn)，中國(guó)經濟穩中有進，發展韌性十足，家庭财富管理應保持戰略定力。劉幹霄建議，資産配置應做到(dào)“K型布局”。健康的身體、和諧的家庭、積極的價值觀和行為(wèi)模式是穩定立足于社會(huì)的根本。與此同時，一(yī)方面要擁抱“新經濟”，獲得顯著的貝塔機(jī)會(huì)；另一(yī)方面要配置“硬資産”，穿越極端金融周期。其中，保障類與年(nián)金類商業(yè)保險是家庭理财的基石，屬于資産配置中“硬資産”的範疇，可以在不确定的宏觀環境中和低(dī)利率時代下(xià)，獲得穩穩的收益。他表示，全新社會(huì)周期下(xià)，要通(tōng)過金融、經濟與社會(huì)周期的三重考驗，就(jiù)要做到(dào)家财、家業(yè)與家人的高(gāo)效管理，設立家族信托，成立家族辦公室，正當其時。

“短期是複雜(zá)的，長(cháng)期是簡單的，堅持财富戰略規劃與動态資産配置并保持耐心是最終勝利的關鍵！”劉幹霄演講最後做出總結。

劉幹霄是中國(guó)社會(huì)科學院産業(yè)經濟學博士、财富管理行業(yè)資深專家、CFC \ CWMA \ CPBA等國(guó)際認證會(huì)員(yuán)，于2014年(nián)創建全國(guó)性财富與投資管理顧問公司——金石财策。他深谙大類資産配置與家族财富管理實務，曾為(wèi)多(duō)家商業(yè)銀(yín)行、信托公司、保險機(jī)構及知名律所财富管理業(yè)務轉型提供咨詢解決方案，曾多(duō)次擔任中國(guó)人民(mín)大學商學院、國(guó)家會(huì)計學院等MBA課程校外導師(shī)，相(xiàng)關著作有《重新定義理财顧問》、《中國(guó)家族辦公室管理前沿》等。