日前，金石智庫《2018高(gāo)淨值家庭财富管理策略報(bào)告》（以下(xià)簡稱《報(bào)告》）發布會(huì)在北(běi)京希爾頓酒店舉行。高(gāo)淨值客戶、理财顧問及相(xiàng)關金融機(jī)構人士參加了此次發布會(huì)。

2017年(nián)初，全球經濟政策不确定指數創下(xià)1997年(nián)亞洲金融危機(jī)以來最高(gāo)。《報(bào)告》指出，2018年(nián)，不确定帶來的風險将進一(yī)步加劇，不僅是“黑(hēi)天鵝”，可能(néng)是“天鵝湖(hú)”，不僅是“灰犀牛”，可能(néng)是“犀牛群”。對于2018年(nián)的财富契機(jī)，《報(bào)告》中給出了“破舊(jiù)立新，穩中有進”的意見(jiàn)。由于順周期的逆轉、産業(yè)結構的調整，家庭理财要轉變以往模式，與時俱進地建立新思維、新策略及新選擇。在新周期中，要穩中有進，進攻防守對立統一(yī)。

《報(bào)告》中總結了當前中國(guó)社會(huì)三大時代變革：

一(yī)、中國(guó)社會(huì)主要矛盾的變遷：從(cóng)溫飽小(xiǎo)康到(dào)消費(fèi)升級。

二、中國(guó)金融市(shì)場結構的變遷：從(cóng)信貸融資到(dào)權益投資。

三、财富管理大變局：從(cóng)超額回報(bào)到(dào)Smart beta，從(cóng)泡沫投機(jī)到(dào)價值投資。

對于家庭财富管理策略，《報(bào)告》中給出了以下(xià)建議：

1.       防範系統性風險、追求絕對回報(bào)。

2.       配置高(gāo)評級債，獲取穩健回報(bào)。

3.标配VC/PE基金，獲取可觀的流動性溢價。

4.标配傳統資産：黃金（既可投資，亦可理财）。

5.事(shì)務管理與資産管理并重，Financial Office價值凸顯。

金石财策首席執行官、金石智庫研究總監劉幹霄在發布會(huì)上(shàng)就(jiù)《報(bào)告》内容做了詳細解讀(dú)。劉幹霄表示，今年(nián)的主題跟過去有很大不同，過去都是《高(gāo)淨值家庭資産配置策略報(bào)告》，今年(nián)全面改版升級為(wèi)《高(gāo)淨值家庭财富管理策略報(bào)告》。如今，我們迎來了一(yī)個(gè)變遷時代，全球經濟、政治、文化、生(shēng)活都到(dào)了一(yī)個(gè)新周期拐點。這樣的背景下(xià)，人們需要構建一(yī)種新的思維模式和新的财富管理模式。

金石财策首席執行官、金石智庫研究總監劉幹霄在發布會(huì)上(shàng)做《報(bào)告》解讀(dú)

《報(bào)告》中關于我國(guó)新周期的經濟核心驅動力，劉幹霄解讀(dú)到(dào)，房地産是我國(guó)驅動經濟的三駕馬車中核心的投資部門(mén)，我國(guó)金融機(jī)構的主要資産負債表都建立在房地産上(shàng)面。随著(zhe)債務風險的釋放(fàng)，金融機(jī)構開(kāi)始去杠杆，對房地産行業(yè)的放(fàng)貸明顯收緊，這導緻将整個(gè)房地産行業(yè)的系統性風險上(shàng)升。随著(zhe)産業(yè)變遷時代來臨，整個(gè)社會(huì)進入了一(yī)個(gè)不再以房地産為(wèi)核心驅動力的社會(huì)周期。如今，中國(guó)社會(huì)主要矛盾已發生(shēng)轉變，從(cóng)溫飽小(xiǎo)康升級為(wèi)對美好生(shēng)活的追求。未來所有投資機(jī)會(huì)都在“美好生(shēng)活”四個(gè)字中。優質教育、品質醫(yī)療、品質養老等生(shēng)活需求将為(wèi)人們所看(kàn)重。

金石智庫研究團隊，每年(nián)都會(huì)針對高(gāo)淨值家庭推出一(yī)本策略報(bào)告，洞察年(nián)度經濟趨勢，給高(gāo)淨值家庭提出适當的财富管理策略建議。旨在幫助高(gāo)淨值家庭梳理金融市(shì)場發展脈絡，提示家庭财富管理需要關注的地方的同時，也為(wèi)行業(yè)提供财富管理借鑒。将社會(huì)周期、經濟周期、人生(shēng)周期等多(duō)重因素相(xiàng)融合進行财富管理是金石智庫每年(nián)報(bào)告的特色，由于其較高(gāo)的實操性，在行業(yè)内獲得了較好口碑。