2020年(nián)9月(yuè)5日-6日，由北(běi)京市(shì)地方金融監督管理局、北(běi)京市(shì)通(tōng)州區人民(mín)政府指導，《财經》、《财經智庫》、北(běi)京資産管理協會(huì)主辦的“2020全球财富管理論壇”在北(běi)京市(shì)城(chéng)市(shì)副中心隆重舉行。活動邀請到(dào)海内外學界、業(yè)界人士，共同探讨“後疫情時代的财富管理”這一(yī)主題。
北(běi)京市(shì)副市(shì)長(cháng)隋振江、北(běi)京市(shì)通(tōng)州區長(cháng)趙磊緻開(kāi)幕辭，清華大學國(guó)家金融研究院院長(cháng)朱民(mín)、第十三屆全國(guó)政協委員(yuán)王一(yī)鳴、北(běi)京市(shì)地方金融監督管理局黨組書記霍學文等金融領域專家及金融機(jī)構領導出席開(kāi)幕式并作主旨演講，金石财策創始合夥人、CEO劉幹霄與國(guó)内外專家學者以及機(jī)構負責人等一(yī)同受邀出席本次論壇并發表主旨觀點。
家族财富管理要以财富擁有者為(wèi)中心
論壇中劉幹霄就(jiù)“新形勢下(xià)的家族财富管理生(shēng)态打造”主題發表重要觀點。他指出，财富管理從(cóng)客群上(shàng)分為(wèi)主權财富管理、法人财富管理和私人财富管理，家族财富管理是一(yī)種特别複雜(zá)的财富管理行為(wèi)，它同時具有典型的機(jī)構化特征和家事(shì)金融私人财富管理特征。家族财富量級很大，财富源泉基本上(shàng)都是由家族企業(yè)帶來，所以在整個(gè)商業(yè)發展當中具有跟産業(yè)資本相(xiàng)關的各種屬性，不隻涉及到(dào)風險和收益的投資問題，而且還(hái)要充分考慮應用好家族現有資源資本和其他财富形态，服務上(shàng)極具專業(yè)化和個(gè)性化的要求。
他對家族财富管理作出高(gāo)度概括，家族财富管理是以财富擁有者為(wèi)中心，尊重和理解他們的“想要和需要”，以家族信托滿足跨代有序傳承，以家族基金實現資産多(duō)元配置的綜合服務體系，最終讓每一(yī)位家族成員(yuán)都擁有更高(gāo)的發展水(shuǐ)平與自(zì)由度。
家族财富管理的國(guó)際化和本土(tǔ)化特征
在談到(dào)财富管理的國(guó)際化和本地化時，劉幹霄表示，從(cóng)16世紀開(kāi)始，以歐洲為(wèi)代表的大管家制度為(wèi)萌芽，法國(guó)貴族遷移到(dào)瑞士日内瓦地區後誕生(shēng)了私人金融服務。經過幾百年(nián)的發展，在不同的司法體系和理财文化土(tǔ)壤裡(lǐ)，财富管理需求有著(zhe)統一(yī)的共性，人們都希望家族能(néng)夠獲得良好聲譽并保持家業(yè)長(cháng)青。然而，中國(guó)本土(tǔ)财富管理與國(guó)際上(shàng)也有著(zhe)明顯差異，中國(guó)作為(wèi)新興市(shì)場，高(gāo)淨值客戶更多(duō)是财富第一(yī)代擁有者，投資上(shàng)更加追求相(xiàng)對低(dī)風險下(xià)的高(gāo)收益，表現為(wèi)進取型的投資風格，而歐美财富多(duō)為(wèi)數代傳承下(xià)來的财富，他們更多(duō)是以安全、隐私、保護、稅收管理、傳承為(wèi)主要目的。
财富管理不完全是一(yī)個(gè)量化過程，更是連續的定性決策。劉幹霄結合實務案例重點分析了中國(guó)财富管理的本土(tǔ)化特征。從(cóng)投資偏好上(shàng)看(kàn)，自(zì)然人所處有生(shēng)命周期不同，财富需求和偏好也會(huì)有變化，投資人容易受一(yī)系列感性因素影響，産生(shēng)不同的投資偏好；從(cóng)文化特征上(shàng)看(kàn)，中國(guó)受血親文化的影響，财富管理天然偏向于家族内部管理，資源邊界和管理邊界明顯，加之傳統儒家文化的深入，中國(guó)人諱談死亡，很少提前做身後安排，在傳承等事(shì)務的處理上(shàng)容易草(cǎo)率；從(cóng)地域差異看(kàn)，中國(guó)地域廣闊，南(nán)北(běi)方客戶的投資呈地域性差異，北(běi)方客戶喜歡制度性紅(hóng)利，受資源驅動，而南(nán)方客戶傾向于科技(jì)、貿易與國(guó)際化相(xiàng)關的投資。
劉幹霄特别提到(dào)，信托作為(wèi)中國(guó)四大傳統金融機(jī)構之一(yī)，具有獨特優勢。銀(yín)行、保險、券商雖然客戶基數大、監管完備、流程體系成熟，但因政策限制以及内控合規要求，在整合服務上(shàng)受到(dào)局限，而信托可以橫跨貨币市(shì)場、資本市(shì)場和産業(yè)市(shì)場，能(néng)給高(gāo)淨值客戶提供靈活的制度設計，提供多(duō)樣化的大類資産配置，增值服務能(néng)力邊界非常寬泛。
中國(guó)家族财富管理具有廣闊的發展空間
專業(yè)機(jī)構在給高(gāo)淨值客戶提供家族财富管理服務時，特别需要家族事(shì)務顧問在各個(gè)環節中起到(dào)連接和推動的作用。劉幹霄指出，高(gāo)淨值客戶很多(duō)時候并不是主動找到(dào)财富管理機(jī)構，他們的需求需要被明晰、被梳理、被強化，家族事(shì)務顧問更加理解客戶偏好和隐憂，可以把家族的特殊情況呈現給專家團隊，最終形成解決方案并落地實施，給客戶提供有溫度并伴随整個(gè)生(shēng)命周期的家族财富管理服務。
劉幹霄對中國(guó)财富管理未來充滿信心。他認為(wèi)，中國(guó)的家族财富管理前景廣闊，中國(guó)有良好的人才基礎和不斷完善的法律制度，有超強的創造力，家族财富管理會(huì)在中國(guó)的熱土(tǔ)上(shàng)不斷叠代和進步。