中國(guó)經濟發展帶來高(gāo)淨值及超高(gāo)淨值家族數量及财富水(shuǐ)平顯著增長(cháng)，複雜(zá)環境中高(gāo)淨值家族對資産投資、家業(yè)傳承和事(shì)務管理等所要求的專業(yè)化程度越來越高(gāo)，中國(guó)家族财富管理市(shì)場正進入全新階段。在新發展模式下(xià)，家族财富管理機(jī)構及相(xiàng)關從(cóng)業(yè)者加快構建能(néng)力體系，力争奪得市(shì)場先機(jī)勢在必行。
9月(yuè)6日，金石财策力邀信托機(jī)構、國(guó)際協會(huì)、資管機(jī)構、知名律所、行業(yè)協會(huì)的多(duō)位領域專家，在京舉辦“新市(shì)場·新策略·新發展-家族财富管理趨勢洞察與家族辦公室最佳實踐”主題論壇，分享行業(yè)前沿觀點與商業(yè)實踐模式，旨在推動中國(guó)家辦行業(yè)生(shēng)态圈建設，為(wèi)家辦各細分領域的從(cóng)業(yè)者提供合縱連橫的業(yè)務機(jī)會(huì)，促進中國(guó)聯合家族辦公室高(gāo)質量發展與國(guó)際化進程。
國(guó)投泰康信托北(běi)京家族辦公室副總經理尹偉博、國(guó)投泰康信托股權投資部副總經理張男、金石财策CEO劉幹霄，分别發表主旨演講；金石财策CIO王墨石、金石财策COO鄧偉、ISOFP國(guó)際金融專業(yè)人士協會(huì)中國(guó)發展中心主任劉健、拙一(yī)資産總經理張淑敏、大成律師(shī)事(shì)務所家族辦公室法律中心執行主任王旭、京師(shī)私人财富管理法律事(shì)務部主任律師(shī)張含、IFA獨立理财顧問協會(huì)中國(guó)區發起人李璞，作為(wèi)圓桌論壇嘉賓發表主題觀點；金石财策家族辦公室總經理韓俐全程主持。
國(guó)投泰康信托北(běi)京家族辦公室副總經理尹偉博，對全球宏觀形勢變化進行了分析，并以《宏觀格局變遷與家族财富管理要務》為(wèi)題，分享了新時代下(xià)财富保護、增值、傳承與運用的核心要點。
縱觀百年(nián)，人類所處的時代背景、經濟學理論、社會(huì)财富分配、人口出生(shēng)率和經濟走勢，都發生(shēng)了明顯變化。尹偉博講到(dào)，當前正處于逆全球化周期，貿易保護主義擡頭，社會(huì)貧富差距有擴大的趨勢，多(duō)國(guó)政府都在試圖優化二次分配和三次分配制度，同時全球主要經濟體人口老齡化程度進一(yī)步加深，全球經濟處于低(dī)增長(cháng)周期，10年(nián)期國(guó)債收益率趨勢性走低(dī)。
基于全球宏觀形勢和中國(guó)發展戰略背景，尹偉博介紹了家族财富管理的要務。他分别從(cóng)家族資産保值增值與資産配置、家族财富風險隔離與有序傳承、家族免稅資産配置、家族傳承與社會(huì)責任擔當等方面進行闡述。
對于家族戰略資産配置中的股權投資選擇，尹偉博建議，首先，要聚焦能(néng)力圈，聚焦頭部管理人，同時管理人還(hái)要能(néng)夠給投資的企業(yè)賦能(néng)；第二，新經濟、新業(yè)态、新模式現在已經成為(wèi)主流，要重點關注科創領域的投資機(jī)會(huì)；第三，具備逆向思維，敢于在低(dī)估值時買入有價值潛力的資産；第四，具有與好企業(yè)共同成長(cháng)的意願。
金石财策CEO劉幹霄做《家族财富管理與中國(guó)式家族辦公室》主題演講，從(cóng)“國(guó)際視野下(xià)的家族财富管理、中國(guó)實踐下(xià)的家辦服務經驗，以及中國(guó)式家辦的創新發展”三個(gè)方向，進行了深入闡述。
家族辦公室現已成為(wèi)全球高(gāo)淨值人士管理家族事(shì)業(yè)和财富不可或缺的幫手。劉幹霄指出，超高(gāo)淨值家族是家族辦公室的主要客群，家族辦公室可以提供全生(shēng)命周期的家族資産、家族企業(yè)、人力資本和社會(huì)資本四大維度的服務，國(guó)際上(shàng)家族辦公室的市(shì)場格局已經形成由私人銀(yín)行、信托機(jī)構、銀(yín)行、三方财富管理、保險公司、基金公司、投資銀(yín)行等不同主體主導的錯(cuò)位競合。
在“中國(guó)實踐下(xià)家辦服務經驗”部分，劉幹霄介紹了中國(guó)超高(gāo)淨值家族的特征及核心啓示。他指出，中國(guó)家族辦公室的主要定位是家族金融資産的投資平台，圍繞超高(gāo)淨值家族資産保值增值的主要訴求，中國(guó)家族辦公室采用的主要投資模式是把握資産配置的方向和風控，将資金配置到(dào)多(duō)個(gè)基金産品或管理人。結合國(guó)際領先家辦的人員(yuán)配備與團隊背景情況，劉幹霄指出，當前中國(guó)市(shì)場并不要求所有的家辦機(jī)構都具備理想型家辦的全部職能(néng)，在特定的市(shì)場階段，更要著(zhe)重考慮規模經濟與可持續發展，同時也要考慮專業(yè)和商業(yè)的平衡，更加精準地做好客群選擇、戰略定位和服務策略。
中國(guó)家辦市(shì)場目前的碎片化特征明顯，需要多(duō)方面的深度整合，創新型家辦平台公司将迎來大發展。“聚焦企業(yè)相(xiàng)關高(gāo)淨值客戶，發力金融資産服務是中國(guó)式家族辦公室的戰略定位。”劉幹霄強調，“組建MFO聯合家辦， 合規破解産品供應鏈管理難題，是中國(guó)式家辦的策略選擇。MFO聯合家辦通(tōng)過TAMP服務平台模式，為(wèi)市(shì)場上(shàng)各類家辦商業(yè)組織提供了全新的發展機(jī)會(huì)，促進行業(yè)中的參與者找準自(zì)身商業(yè)模式，做好路(lù)徑規劃。”
中國(guó)式家辦核心能(néng)力—家族投資管理
金石财策CIO王墨石主持“中國(guó)式家辦核心能(néng)力——家族投資管理”圓桌論壇，她與嘉賓圍繞“金融服務是中國(guó)式家辦最核心的需求”這一(yī)觀點，從(cóng)多(duō)維度展開(kāi)讨論。
優質項目稀缺情況下(xià)發掘優質資産
國(guó)投泰康信托特别重視宏觀研判和策略選擇，并結合市(shì)場需求做好确定性和安全性的控制。中國(guó)從(cóng)供應鏈大而全的制造業(yè)大國(guó)，轉變為(wèi)掌握核心技(jì)術(shù)和關鍵裝備的制造業(yè)強國(guó)，需要市(shì)場驅動與舉國(guó)體制并舉。在這種新型舉國(guó)體制下(xià)，投資的落腳點将聚焦在大國(guó)重器(qì)與專精特新領域。
FOF基金較一(yī)攬子基金具有獨特優勢
随著(zhe)股指期貨、期權和大宗商品工(gōng)具的逐漸豐富，資産配置類型和投資策略也随之更加多(duō)樣。由于監管原因、個(gè)人能(néng)力原因等，一(yī)般個(gè)體投資人能(néng)做的配置還(hái)隻是局限于股票與債券，專業(yè)機(jī)構的FOF投資，能(néng)夠使用的策略更加豐富，在提高(gāo)投資效率，降低(dī)管理成本，提升市(shì)盈率等方面具有明顯優勢。
客戶的投資價值觀與市(shì)場趨勢、共識經常存在偏差，在中國(guó)市(shì)場上(shàng)完全迎合客戶價值觀去做财富規劃存在很大難度。中國(guó)家辦金融服務能(néng)力的體現，可以從(cóng)三方面出發：首先，明确客戶财富規劃的具體目的，幫助客戶清楚他真正想要做的事(shì)情并确定投資邊界；第二，保持長(cháng)期主義，具備戰略眼光(guāng)；第三就(jiù)是要有清晰的底層資産配置邏輯。
複雜(zá)的市(shì)場環境給資産配置帶來新的挑戰，但大類資産配置能(néng)力仍然是财富管理和家辦服務的重中之重。大類資産配置能(néng)力的建立需要日積月(yuè)累的過程，并要求不斷精進。金石财策的投資方法論和研究體系，已經經過長(cháng)期的市(shì)場驗證并取得一(yī)定的成績。不管未來環境如何變化，資産的保值增值依然是家辦客戶的重要目标。
中國(guó)式家辦成功關鍵—商業(yè)模式設計
金石财策COO鄧偉主持“中國(guó)式家辦成功關鍵——商業(yè)模式設計”圓桌論壇，他與嘉賓圍繞“中國(guó)式家辦商業(yè)模式設計”這一(yī)話題，展開(kāi)充分讨論。
中國(guó)家辦市(shì)場處于需求大競争充分階段國(guó)外家辦無論是供給端還(hái)是需求端，都處于比較成熟的階段。不同特征的家辦形成分層競争的格局，國(guó)外家族客戶非常清楚，需要找到(dào)哪類特色家辦來滿足自(zì)身的特定需求。相(xiàng)比之下(xià)，中國(guó)家辦還(hái)處于發展階段，随著(zhe)中國(guó)第一(yī)批創業(yè)者相(xiàng)繼進入财富傳承階段，客戶對家辦服務的需求顯而易見(jiàn)。中國(guó)家辦服務機(jī)構想要脫穎而出的關鍵是要抓住機(jī)遇，把自(zì)身的差異化競争優勢體現出來。
IFA獨立理财顧問協會(huì)中國(guó)區發起人 李璞
優秀的IFA是家辦業(yè)态中的新生(shēng)力軍IFA作為(wèi)咨詢師(shī)比純業(yè)務銷售更靠近客戶需求，但家辦服務要求更強的專業(yè)性，更多(duō)的資源整合，很多(duō)IFA雖然有方案，也有客戶，但并不具備方案執行能(néng)力，因此并不是所有IFA都有機(jī)會(huì)去做家辦業(yè)務。然而客戶需求客觀存在，IFA顧問可以更多(duō)地承擔客戶關系經營與需求定位的工(gōng)作，通(tōng)過生(shēng)态圈的搭建，把執行交給互信的合作機(jī)構。優秀的IFA會(huì)成為(wèi)家辦業(yè)态中的新生(shēng)力軍。
京師(shī)私人财管法律事(shì)務部主任律師(shī) 張含
家辦業(yè)務中的法律服務主要體現在以下(xià)方面。一(yī)是對客戶拟投資資産合規風控的把關；二是家辦服務過程中的一(yī)些合同文書的審核或拟定，如婚姻、繼承文件(jiàn)等；三是跨境移民(mín)過程中産生(shēng)的稅務方面的法律服務。如果家辦的創始人是法律背景，可以以法律服務為(wèi)标簽，其它相(xiàng)關服務采用外包。為(wèi)更好地保證服務質量和保護客戶隐私，外包團隊的穩定性特别重要。
家辦商業(yè)模式的選擇，關系到(dào)客戶價值的提供，服務與産品的選擇等，最終要體現在盈利模式上(shàng)。在需求端蓬勃發展的當下(xià)，作為(wèi)供給端的家辦組織，不一(yī)定要具備全部的家辦職能(néng)，而是可以通(tōng)過做好核心産品與服務，與家辦生(shēng)态圈中的其它機(jī)構形成合力，共同服務好客戶，這也是一(yī)條商業(yè)模式非常清晰的道路(lù)。
MFO聯合家族辦公室作為(wèi)一(yī)種新型的金融服務模式，在滿足高(gāo)淨值家族綜合化、定制化、創新性需求方面，起到(dào)了不可替代的作用。本次論壇的成功舉辦，對于加快家辦生(shēng)态圈建設與資源融通(tōng)，促進家辦機(jī)構和相(xiàng)關從(cóng)業(yè)者充分交流，推動中國(guó)家辦行業(yè)走向成熟等方面，都具有重要意義。
金石财策作為(wèi)中國(guó)式家族辦公室的探索者和先行者，經過多(duō)年(nián)發展，不但擁有優勢的信托股東資源，更聚合了保險、基金等行業(yè)資源，提供以大類資産配置能(néng)力為(wèi)核心的優質家辦服務及财富管理綜合服務。金石财策在家辦領域穩步發展的同時，願将自(zì)身積累同行業(yè)共享，積極推進中國(guó)聯合家族辦公室的商業(yè)化落地與專業(yè)性提升。
